Mercado del video: cambios próximos, tanto grandes como pequeños

Según el Synergy Research Group, la próxima salida de Cisco del negocio de los decodificadores cambiará el juego, pero no de la forma que piensan algunas personas.

Cisco aceptó vender su negocio de decodificadores y cable módems a Technicolor (Euronext Paris:TCH). Hace tres meses, ARRIS (NASDAQ:ARRS) anunció un trato para comprar a Pace. Si ambos tratos son aprobados, habrá un cambio en el liderazgo del mercado de la infraestructura de video, con ARRIS tomando el lugar de Cisco y Technicolor subiendo al puesto N° 3. Sin embargo, mientras que se espera que los tratos cambien las condiciones del juego para ARRIS y Technicolor, no necesariamente implican la desaparición de Cisco en cuanto a infraestructura de video. Se espera que Cisco siga siendo el líder del mercado tanto en software de infraestructura de video como en hardware de redes de video.

Ambos tratos son impulsados por cambios en el mercado de hardware cliente (o CPE). El crecimiento de ingresos se ha prácticamente desvanecido de este mercado maduro, y el éxito depende de la capacidad de generar márgenes a partir de operaciones globales de alto volumen. Si bien no es exactamente un negocio de mercado masivo al consumidor, sí comparte algunas características. Con las arquitecturas en la nube cada vez más impulsando el mercado de infraestructura de video, Cisco prefiere enfocarse principalmente en el sector del negocio de redes y software, y no ve suficientes beneficios como para mantener sus operaciones en CPE. Una vez se completen los tratos, su negocio de infraestructura de video será notablemente diferente del de ARRIS y Technicolor.

“Aunque esto indica claramente una agitación en el mercado de infraestructura de video, la principal implicación es la divergencia del mercado en segmentos separados de hardware cliente y red/software”, escribió John Dinsdale, un analista jefe y director de investigación en Synergy. “Technicolor será un bien diferenciado vendedor de hardware cliente, mientras que ARRIS generará casi el 80% de sus ingresos a partir de hardware cliente. Se puede afirmar con claridad que ni ARRIS ni Technicolor serán competidores directos de Cisco una vez se cierren los tratos”.